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最高人民法院关于审理证券市场因虚伪陈说激发的民事补偿案件的若干规定

作者: (2002年12月26日最高人民法院审讯委员会第1261次集会经由过程)阅读次数: 日期:2013年12月19日 18:13

为准确审理证券市场因虚伪陈说激发的民事补偿案件,标准证券市场民事行为,庇护投资人合法权益,按照《中华人民共和国民法通则》、《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国公司法》以及《中华人民共和国民事诉讼法》等法令、法例的划定,分离证券市场实际情况和审讯理论,订定本划定。

 

一、普通划定

第一条 本划定所称证券市场因虚伪陈说激发的民事补偿案件(以下简称虚伪陈说证券民事补偿案件),是指证券市场投资人以信息表露任务人违背法律规定,停止虚伪陈说并以致其蒙受丧失为由,而向人民法院提起诉讼的民事补偿案件。

第二条 本划定所称投资人,是指在证券市场上处置证券认购和买卖的自然人、法人或者其他组织。

本划定所称证券市场,是指发行人向社会公然召募股分的刊行市场,经由过程证券交易所报价体系停止证券交易的市场,证券公司代庖股分让渡市场以及国度核准设立的其他证券市场。

第三条 因以下买卖发作的民事诉讼,不合用本划定:

(一)在国度核准设立的证券市场之外停止的买卖;

(二)在国度核准设立的证券市场上经由过程和谈让渡方法停止的买卖。

第四条 人民法院审理虚伪陈说证券民事补偿案件,该当偏重调整,鼓舞当事人息争。

第五条 投资人对虚伪陈说行为人提起民事补偿的诉讼时效时期,合用民法通则第一百三十五条的划定,按照以下差别状况别离起算:

(一)中国证券监督管理委员会或其派出机构宣布对虚伪陈说行为人作出惩罚决议之日;

(二)中华人民共和国财政部、其他行政机关以及有权作出行政处罚的机构宣布对虚伪陈说行为人作出惩罚决议之日;

(三)虚伪陈说行为人未受行政处罚,但已被人民法院认定有罪的,作出刑事判决见效之日。

因统一虚伪陈说举动,对差别虚伪陈说行为人作出两个以上行政处罚;大概既有行政处罚,又有刑事惩罚的,以开始作出的行政处罚决议通告之日大概作出的刑事判决见效之日,为诉讼时效起算之日。

 

二、受理与统领

第六条 投资人以本人遭到虚伪陈说损害为由,根据有关构造的行政处罚决议大概人民法院的刑事裁判文书,对虚伪陈说行为人提起的民事补偿诉讼,契合民事诉讼法第一百zero八条规定的,人民法院该当受理。

投资人提起虚伪陈说证券民事补偿诉讼,除提交行政处罚决议大概通告,大概人民法院的刑事裁判文书之外,还须提交以下证据:

(一)自然人、法人或者其他组织的身份证明文件,不能供给原件的,该当提交经公证证实的复印件;

(二)停止买卖的凭据等投资丧失证据质料。

第七条 虚伪陈说证券民事补偿案件的被告,该当是虚伪陈说行为人,包罗:

(一)发起人、近代股东等实践掌握人;

(二)发行人大概上市公司;

(三)证券承销商;

(四)证券上市推荐人;

(五)会计师事务所、律师事务所、资产评估机构等专业中介服务机构;

(六)上述(二)、(三)、(四)项所涉单元中负有义务的董事、监事和司理等高级管理人员以及(五)项中间接责任人;

(七)其他作出虚伪陈说的机构大概自然人。

第八条 虚伪陈说证券民事补偿案件,由省、直辖市、自治区人民政府地点的市、计划单列市和经济特区中级人民法院统领。

第九条 投资人对多个被告提起证券民事补偿诉讼的,按以下原则肯定统领:

(一)由发行人大概上市公司所在地有管辖权的中级人民法院统领。但有本划定第十条第二款划定的情况除外。

(二)对发行人大概上市公司之外的虚伪陈说行为人提起的诉讼,由被告所在地有管辖权的中级人民法院统领。

(三)仅以自然人为被告提起的诉讼,由被告所在地有管辖权的中级人民法院统领。

第十条 人民法院受理以发行人大概上市公司之外的虚伪陈说举动报酬被告提起的诉讼后,经当事人申请大概征得所有被告赞成后,能够追加发行人大概上市公司为配合被告。人民法院追加后,该当将案件移送发行人大概上市公司所在地有管辖权的中级人民法院统领。

当事人不申请大概被告不同意追加,人民法院以为确有必要追加的,该当告诉发行人大概上市公司作为配合被告参与诉讼,但不得移送案件。

第十一条 人民法院受理虚伪陈说证券民事补偿案件后,受行政处罚当事人对行政处罚不平申请行政复议大概提起行政诉讼的,能够裁定中断审理。

人民法院受理虚伪陈说证券民事补偿案件后,有关行政处罚被打消的,该当裁定闭幕诉讼。

 

三、诉讼方法

第十二条 本划定所涉证券民事补偿案件的被告能够挑选零丁诉讼大概配合诉讼方法提起诉讼。

第十三条 多个被告因统一虚伪陈说究竟对不异被告提起的诉讼,既有零丁诉讼也有配合诉讼的,人民法院能够告诉提起零丁诉讼的被告参与配合诉讼。

多个被告因统一虚伪陈说究竟对不异被告同时提起两个以上配合诉讼的,人民法院能够将其兼并为一个配合诉讼。

第十四条 配合诉讼的被告人数该当在开庭审理前肯定。被告人数浩瀚的能够推举二至五名诉讼代表人,每名诉讼代表人能够拜托一至二名诉讼代理人。

第十五 条诉讼代表人该当颠末其所代表的被告出格受权,代表被告参与开庭审理,变动大概抛却诉讼恳求、与被告停止息争大概告竣调整和谈。

第十六 条人民法院讯断被告对人数浩瀚的被告负担民事补偿义务时,能够在讯断主文中对补偿总额作出讯断,并将每一个被告的姓名、应得到补偿金额等列表附于民事判决书后。

 

四、虚伪陈说的认定

第十七条 证券市场虚伪陈说,是指信息表露任务人违背证券法律规定,在证券刊行大概交易过程中,对重大事件作出违犯究竟本相的虚伪纪录、误导性陈说,大概在表露信息时发作严重漏掉、不正当表露信息的举动。

关于重大事件,该当分离证券法第五十九条、第六十条、第六十一条、第六十二条、第七十二条及相关规定的内容认定。

虚伪纪录,是指信息表露任务人在表露信息时,将不存在的究竟在信息表露文件中予以纪录的举动。

误导性陈说,是指虚伪陈说行为人在信息表露文件中大概经由过程媒体,作出使投资人对其投资举动发作毛病判定并发生严重影响的陈说。

严重漏掉,是指信息表露任务人在信息表露文件中,未将该当纪录的事项完整大概部门予以纪录。

不正当表露,是指信息表露任务人未在恰当限期内大概未以法定方法公然表露该当表露的信息。

第十八条 投资人具有以下情况的,人民法院该当认定虚伪陈说与损伤成果之间存在因果关系:

(一)投资人所投资的是与虚伪陈说间接联系关系的证券;

(二)投资人在虚伪陈说施行日及当前,至揭发日大概改正日之前买入该证券;

(三)投资人在虚伪陈说揭发日大概改正日及当前,因卖出该证券发作吃亏,大概因连续持有该证券而发生吃亏。

第十九条 被告举证证实被告具有以下情况的,人民法院该当认定虚伪陈说与损伤成果之间不存在因果关系:

(一)在虚伪陈说揭发日大概改正日之前曾经卖出证券;

(二)在虚伪陈说揭发日大概改正日及当前停止的投资;

(三)明知虚伪陈说存在而停止的投资;

(四)丧失大概部门丧失是由证券市场体系风险等其他身分所招致;

(五)属于歹意投资、操作证券价钱的。

第二十条 本划定所指的虚伪陈说施行日,是指作出虚伪陈说大概发作虚伪陈说之日。

虚伪陈说揭发日,是指虚伪陈说在天下范畴刊行大概播放的报刊、电台、电视台等媒体上,初次被公然揭发之日。

虚伪陈说改正日,是指虚伪陈说行为人在中国证券监督管理委员会指定表露证券市场信息的媒体上,自行通告改正虚伪陈说并按划定实行停牌手续之日。

 

五、归责与免责事由

第二十一条 发起人、发行人大概上市公司对其虚伪陈说给投资人形成的丧失负担民事补偿义务。

发行人、上市公司负有义务的董事、监事和司理等高级管理人员对前款的丧失负担连带补偿义务。但有证据证实无不对的,应予免责。

第二十二条 实践掌握人操作发行人大概上市公司违背证券法律规定,以发行人大概上市公司名义虚伪陈说并给投资人形成丧失的,能够由发行人大概上市公司负担补偿义务。发行人大概上市公司负担补偿义务后,能够向实践掌握人追偿。

实践掌握人违背证券法第四条、第五条以落第一百八十八条规定虚伪陈说,给投资人形成丧失的,由实践掌握人负担补偿义务。

第二十三条 证券承销商、证券上市推荐人对虚伪陈说给投资人形成的丧失负担补偿义务。但有证据证实无不对的,应予免责。

负有义务的董事、监事和司理等高级管理人员对证券承销商、证券上市推荐人负担的补偿义务负连带责任。其免责事由同前款划定。

第二十四条 专业中介服务机构及其间接责任人违背证券法第一百六十一条和第二百零二条的划定虚伪陈说,给投资人形成丧失的,就其负有义务的部门负担补偿义务。但有证据证实无不对的,应予免责。

第二十五条 本划定第七条第(七)项划定的其他作出虚伪陈说举动的机构大概自然人,违背证券法第五条、第七十二条、第一百八十八条和第一百八十九条规定,给投资人形成丧失的,该当负担补偿义务。

 

六、配合侵权义务

第二十六条 发起人对发行人信息表露供给包管的,发起人与发行人对投资人的丧失负担连带责任。

第二十七条 证券承销商、证券上市推荐人大概专业中介服务机构,知道大概该当知道发行人大概上市公司虚伪陈说,而不予改正大概不出具保存定见的,组成配合侵权,对投资人的丧失负担连带责任。

第二十八条 发行人、上市公司、证券承销商、证券上市推荐人负有义务的董事、监事和司理等高级管理人员有以下情况之一的,该当认定为配合虚伪陈说,别离与发行人、上市公司、证券承销商、证券上市推荐人对投资人的丧失负担连带责任:

(一)到场虚伪陈说的;

(二)知道大概该当知道虚伪陈说而未明白暗示阻挡的;

(三)其他该当负有义务的情况。

 

七、丧失认定

第二十九条 虚伪陈说行为人在证券刊行市场虚伪陈说,招致投资人丧失的,投资人有权要求虚伪陈说行为人按本划定第三十条补偿丧失;招致证券被截至刊行的,投资人有权要求返还和补偿所缴股款及银行同期活期存款利率的利钱。

第三十条 虚伪陈说行为人在证券交易市场负担民事补偿义务的范畴,以投资人因虚伪陈说而实践发作的丧失为限。投资人实践丧失包罗:

(一)投资差额丧失;

(二)投资差额丧失部门的佣金和印花税。

前款所涉资金利钱,自买入至卖出证券日大概基准日,按银行同期活期存款利率计较。

第三十一条 投资人在基准日及从前卖出证券的,其投资差额丧失,以买入证券平均价格与实践卖出证券平均价格之差,乘以投资人所持证券数目计较。

第三十二条 投资人在基准日以后卖出大概仍持有证券的,其投资差额丧失,以买入证券平均价格与虚伪陈说揭发日大概改正日起至基准日时期,每一个买卖日收盘价的平均价格之差,乘以投资人所持证券数目计较。

第三十三条 投资差额丧失计较的基准日,是指虚伪陈说揭发大概改正后,为将投资人应获补偿限制在虚伪陈说所形成的丧失范围内,肯定丧失计较的公道时期而划定的停止日期。基准日别离按以下状况肯定:

(一)揭发日大概改正日起,至被虚伪陈说影响的证券累计成交量到达其可畅通部门100%之日。但经由过程大宗买卖和谈让渡的证券成交量不予计较。

(二)按前项划定在开庭审理前尚不能肯定的,则以揭发日大概改正往后第30个买卖日为基准日。

(三)曾经退出证券交易市场的,以摘牌日前一买卖日为基准日。

(四)曾经截至证券交易的,能够停牌日前一买卖日为基准日;规复买卖的,能够本条第(一)项划定肯定基准日。

第三十四条 投资人持股时期基于股东身份获得的收益,包罗盈余、红股、公积金转增所得的股分以及投资人持股时期出资购置的配股、增发股和转配股,不得冲抵虚伪陈说行为人的补偿金额。

第三十五条 曾经除权的证券,计较投资差额丧失时,证券价钱和证券数目该当复权计较。

 

八、附则

第三十六条 本划定自2003年2月1日起实施。

第三十七条 本院2002年1月15日公布的《关于受理证券市场因虚伪陈说激发的民事侵权纠纷案件有关成绩的告诉》中与本划定不一致的,以本划定为准。

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